医師のiDeCo どの商品を積み立てるか

医師という職業は、さまざまな理由から投資への適性が高いです。

医師が投資をすべき理由

そして投資の中でもiDeCo(個人型確定拠出年金)はとくに医師にとって有利な制度です。

医師のiDeCo

iDeCoはすなわち、ざっくり言って「月23000円を老後のために貯蓄する余裕のある人」にとって強力な節税効果のある制度です。

では、SBI証券でiDeCoを始めると仮定した場合の銘柄選定についてです。銘柄も要領よく選び、自動積立で資産を形成していきましょう。

絶対に損したくない人

リスクを取りたくない場合には元本保証型の商品を選びます。
それだけでもそのまま課税所得から差し引かれ、勤務医の場合には所得税と住民税合わせて、おおむね掛け金の30-40%が節税できます。

元本変動型にトライしたい人

これまでの資本主義の長い歴史の中では、株式は年較差が大きいながら平均で年7%程度のリターン(米国株式)を残してきました。
2008年のリーマンショックの直前に投資を始めた運の悪い人ですら、そのまま長期運用を続けていれば今では大きな黒字です。

(Google Financeより 米国銘柄(VTI)の評価額)

今後も資本主義とともに世界が発展していくと考えるのであれば、長期でみると株式は非常に高い確率で利益を生みだすと考えます。
とくに米国は理想的な人口動態を持つ唯一の先進国で、企業の経営状態・財務を鑑みても今後も継続的な発展が見込めます。これは私が米国ETFを中心に運用する、大きな理由の一つです。

あとは自分のリスク許容度に合わせて債券の比率を増やす・国際分散する などの味付けをすればよいのです。

ポートフォリオはiDeCo内外を合わせて考えるべき

iDeCoは運用中の利益に対して課税されない優遇口座です。したがってその恩恵を受けようと思えば、長期的にリターンの見込めるものに投資すべきです。
そしてポートフォリオの構築はiDeCo口座の中だけではなく、全体で考えるべきです。

たとえばiDeCoで100万円、ふつうの口座で100万円を運用するとします。
定期預金(元本保証)と先進国投資信託(元本割れリスク)を1:1で運用したいとすると…
①iDeCoで定期預金・通常口座で投信のケース ⇒投信での利益(売却益等)に対して20%ほどの税がかかります。
②iDeCoで投信・通常口座で定期預金のケース ⇒投信での利益は繰り延べされ、非課税運用できます。

iDeCoを活用する場合にその恩恵を最大限受けたいならば、期待リターンの高い商品をiDeCoで選択する方が得策です。

商品選びの注意点 コスト

これまでの株式投資の分析から、長期的にはアクティブ運用(銘柄を頻繁に入れ替える)はパッシブなインデックス運用に勝つのが難しいことが分かっています。
アクティブ運用には銘柄分析・売買に人件費等のコストがかかりそれがリターンを目減りさせるからです。
家計でもそうですが、固定費の削減は大きな意味を持ちます
投資信託でいうところの固定費は信託報酬といい、これが小さい商品ほど低コスト体質であると言えます。

商品選びの注意点 アセットクラス毎の私見

日本市場:我々の世界では医学論文の数などで顕著ですが、投資対象としても日本は先進国の中で最も斜陽の国です。数十年単位の長期投資では、他国の成長を下回ると考えます。個別株はやり方次第でうまくいく可能性がありますが、インデックスの成績には悲観的です。

債券:株式よりも低リスク・低リターンです。歴史的には、長期運用では株式のパフォーマンスに劣っており、税のメリットが大きいiDeCo口座内では検討余地は少ないです。(ポートフォリオ全体のリスク軽減のために買いたいなら、通常の口座で購入すべき)

新興国市場:新興国はもっとも成長余地の大きい市場です。しかし過去のチャートをみるとよくわかるのですが、あまり右肩上がりになっていません。

(青が新興国オレンジが米国)
景気が悪化すると先進国から一気に資金が引き揚げられるためです。また先進国の大企業が参入し、新興国の成長分を吸収していきます。(実際、大半の米国S&P500企業(アメリカを代表する大企業たち と理解して下さい)は大きな新興国事業を有しています) 東南アジアを旅したとき、ユニリーバの日用品や、コカコーラを見ませんでしたか?
新興国の成長も、先進国に投資しておけば恩恵を受けることができるということです。
私自身は、新興国株式に関しては定期積立よりも逆張りスポット購入が有効と考えています。

まとめ 結局どれを選べばいいの?

ではまとめです。
固定コスト(信託報酬)が低いもの・運用規模が大きいもの(小さいということは人気がないということ また流動性が下がり思った値段で取引しにくくなります)でスクリーニングします。

私と同じSBI証券でiDeCo口座を開設した場合・・・以下の3つは上記に合致する最適な選択です。

①絶対に損したくない人・投資は嫌いな人:あおぞらDC定期 または スルガ確定拠出年金スーパー定期 (いわゆる1年毎の定期預金)

②世界全体が成長すると思う人:大和iFree8資産バランス (③よりもアセットクラス・地域が分散されています。債券も含み、③よりもリスク・リターンともマイルドな安全投資になります。)

③先進国がとくに成長すると思う人:DCニッセイ外国株式 (日本を除く先進国株・・・6割強がアメリカ、残りが日本以外の先進国 債券は含まないので、リスク・リターンとも②を上回ります)

リスク(=価格変動)をとれる、年齢が若い人には①<②<③
損したくない、運用期間が短い人には①>②>③ が合理的だと思います。
自分のリスク許容度に合わせて、効率よく選びましょう。

※私自身は長期の積立投資では先進国、とくに米国が強いと考えています。
ふだん米国ETFを購入しているので、先進国内で多少の分散を兼ねてDCニッセイ外国株式を100%積み立てています。(6割強が米国、残りが日本を除く先進国で構成されています)
日本が除外されているのもプラスポイントです。(私にとっては預金も給与所得も日本円であるため、金融資産は海外に分散しているほうがリスクが下がります)

私の金融資産の内訳やポートフォリオなどは、こちらで日々更新しています



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